CPI ylittää odotukset: kaksi tosiasiaa, yksi totuus
27.09.2022
Inflaatio huipentuu, mutta tuskin laskee
Viime tiistaina työministeriö julkaisi tiedot, joiden mukaan kuluttajahintaindeksi nousi elokuussa 8,3 prosenttia edellisvuodesta, kun taas odotukset olivat 8,1 prosenttia.
Tämä on viimeinen julkaisu inflaatiotiedoista ennen tämän kuun suunniteltua koronnostoa, joka epäilemättä herätti eniten kiinnostusta maailmanlaajuisilla markkinoilla viime viikolla, kun Wall Streetille osui "musta tiistai" -osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tuplamyräkkä.
Verrattuna heinäkuun 8,5 %:n inflaatioon, elokuun kuluttajahintaindeksi on vain 0,2 prosenttiyksikköä korkeampi kuin markkinoiden odotukset, mikä on ollut laskevassa trendissä jo kahtena peräkkäisenä kuukautena.Monet ihmiset saattavat epäillä, miksi rahoitusmarkkinat ovat edelleen niin hermostuneita.
Tiedätkö, tietojen julkaisupäivä on suurin lasku kahteen vuoteen, Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot nousivat huimasti, kahden vuoden Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot jopa viidentoista vuoden huipulle.
Johtuuko tämä hämmästyttävä markkinoiden epävakaus vain "merkittämättömästä" odotetusta 0,2 prosentin erosta?
Aiempien markkinaennusteiden suhteellinen optimismi johtui energian hintojen jyrkästä laskusta elokuussa, erityisesti bensiinin hintojen laskusta, mikä näkyy myös uusimmissa inflaatiotiedoissa.
Nämä tiedot osoittavat kuitenkin myös, että pandemian laukaisema tarjontasokki on muuttunut täysimittaiseksi inflaatioksi, eikä se ole laskenut markkinoiden odotetulla tavalla.
Merkittömältä näyttävä 0,2 prosenttiyksikön odotusero voi kätkeä käsiksi paljon vakavamman tilanteen kuin luvut antavat ymmärtää.
Koronnosto-odotukset ovat jälleen korkealla
Itse asiassa energian hinnat ovat melkein ainoa hyvä uutinen tässä inflaatioraportissa.
Tämän lisäksi hinnat nousevat lähes kaikissa pääkategorioissa, mukaan lukien ruoka, vuokrat, vaatteet, huonekalut, autot, terveydenhuolto ja paljon muuta.
Ja kuten me kaikki tiedämme, energian hinnat ovat aina olleet tunnettuja korkeasta epävakaudestaan, eikä ole mitään takeita siitä, ettei öljyn hinta, joka romahti elokuussa, nouse uudelleen tulevina kuukausina.
Jos tarkastellaan tarkasti näiden inflaatiotietojen kehitystä osittaisten tietojen täydessä "pudotuksessa", ei pitäisi olla vaikeaa ymmärtää, miksi markkinat lyövät yhtäkkiä vetoa 100 peruspisteen noususta.
Muista, että Fed on nostanut korkoja yhteensä 225 peruspistettä maaliskuusta lähtien, mutta hinnankorotukset eivät näytä osoittavan merkkejä hidastumisesta.
Tällä hetkellä CME Groupin FedWatch-työkalu osoittaa, että 75 peruspisteen todennäköisyys Fedin koronnostoon syyskuussa on noussut 77 prosenttiin ja 100 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 23 %.
Kuvan lähde: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Markkinat alkavat ymmärtää, että Fedin kiristyspolitiikka ei muutu ainakaan vuoden loppuun asti, koska Yhdysvaltain osakkeet kohtaavat aina poliittisen tukahduttamisen trendin.
Seuraava koronnostopolku.
Fedin 75 peruspisteen koronnosto 21. syyskuuta pidetyssä kokouksessa oli periaatteessa varmaa.
Korkean inflaation tukemana vahvat taloustiedot, Federal Reserve -viranomaiset ovat ottaneet kantaa inflaatiota vastaan ja estääkseen sen nousun uudelleen.
Markkinat odottavat nyt yleisesti federaation rahastokoron nousevan yli 4 prosentista 4,25 prosenttiin vuoden loppuun mennessä, mikä tarkoittaa yhteensä vähintään 150 peruspisteen koronnostoa jäljellä olevissa kolmessa kokouksessa tänä vuonna.
Tämä olettaa 75 peruspisteen koronnostoa syyskuussa, sitten vähintään 50 peruspistettä marraskuussa ja vähintään 25 peruspistettä joulukuussa.
Jos ohjauskorko on yli 4 %, se pysyy tällä "rajoittavalla alueella" pitkään, kuten Powell on aiemmin sanonut.
Toisin sanoen asuntolainojen korot pysyvät korkeina vielä pitkään!Asuntolainaa tarvitsevien tulee tarttua tilaisuuteen ennen koronnostoa.
Lausunto: Tämän artikkelin on muokannut AAA LENDINGS;osa materiaalista on otettu Internetistä, sivuston sijaintia ei esitetä, eikä sitä saa kopioida ilman lupaa.Markkinoilla on riskejä ja sijoittamisessa tulee olla varovainen.Tämä artikkeli ei ole henkilökohtaista sijoitusneuvontaa, eikä siinä oteta huomioon yksittäisten käyttäjien erityisiä sijoitustavoitteita, taloudellista tilannetta tai tarpeita.Käyttäjien tulee harkita, ovatko tässä esitetyt mielipiteet, mielipiteet tai johtopäätökset sopivia heidän tilanteeseensa.Sijoita vastaavasti omalla riskilläsi.
Postitusaika: 27.9.2022