Kuinka kauan korkeat korot kestävät koronnostojen päättymisen jälkeen?
20.1.2023
Inflaatio jatkaa viilenemistä!Aggressiivisten koronnostojen aikakauden loppu
Aggressiivisten koronnostojen päivät ovat ohi – CPI:n tuoreimmat tiedot olivat jopa odotettua parempia.
Tammikuun 12. päivänä Bureau of Labor Statisticsin tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi kasvoi hitaammin 6,5 % joulukuussa 2022, kun se oli marraskuussa 7,1 % ja selvästi alle kesäkuun 9,1 %:n huipputason.
Kuluttajahintaindeksi laski vuositasolla kuudetta peräkkäistä kuukautta ja oli alimmillaan sitten lokakuun 2021, ja oli negatiivinen vuoden 2021 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ensimmäistä kertaa kolmeen vuoteen.
Tämä on viimeinen saatavilla oleva CPI:n tieto ennen kuin Fed ilmoitti päätöksestään nostaa korkoja 1. helmikuuta. Yhdessä aiempien kuukausien odotettua alhaisempien tietojen kanssa ne osoittavat, että USA:n inflaatio hidastuu edelleen ja hintapaineet ovat saavuttaneet huippunsa. .
Näiden tietojen odotetaan saavan Fedin hidastamaan koronnostovauhtia jälleen: Nykyinen markkinoiden odotus seuraavalle Fedin kokoukselle nostaa korkoja 25 peruspistettä on itse asiassa yli 93 %!
Kuvan lähde: CME FedWatch Tool
Voidaan sanoa, että helmikuun 25 peruspisteen koronnosto periaatteessa vahvistui, mikä tarkoittaa, että ylimitoitettujen koronnostojen aika on ohi!
Ja helmi- ja maaliskuun yhteenlasketun koronnoston odotetaan jäävän alle 50 peruspistettä, mikä osoittaa, että on ehdottomasti mahdollista, että Fed ei nosta korkoja maaliskuussa ja että koronnostosykli on virallisesti siirtynyt lähtölaskentaan!
Myös inflaation hidastuminen kiihtyy!
Alaerittäin kuluttajahintaindeksin lasku joulukuussa johtui pääasiassa bensiinin hintojen laskusta ja raaka-aineiden hintojen laskutrendin jatkumisesta.
Asuntojen, peruspalveluinflaation päätekijän, vuokrahintojen kasvu ei kuitenkaan vielä joulukuussa osoittanut merkittävää laskutrendiä.
Tämä viittaa siihen, että vuokrien lasku ei ole vielä välittynyt kuluttajahintaindeksiin, ja se ohjaa myöhemmin yleistä inflaation laskusuuntausta.
Toisaalta heikentyneen energian hintojen, raaka-aineiden hintojen laskutrendin ja korkean pohjan vaikutuksen vuonna 2022 pitäisi johtaa myöhemmän inflaation kiihtymiseen.
Lisäksi taantumaa on ollut vaikea välttää, koska Federal Reserve päätti taistella inflaatiota vastaan hidastamalla talouskasvua.
Viime aikoina useat merkit viittasivat USA:n taloudellisen toimeliaisuuden hidastumiseen – tuonti ja vienti vähenivät marraskuussa lokakuusta, ja myös vähittäismyynti, valmistustuotanto ja asuntojen myynti vähenivät.
Goldman Sachsin viimeisimmän ennusteen mukaan kuluttajahintaindeksi laskee todennäköisesti alle 5 prosenttiin vuodentakaisesta ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä edellä mainittujen tekijöiden vaikutuksesta, kun taas se voi pudota lähelle 3 prosenttiin toisen neljänneksen lopussa.
Kuinka kauan korkeat korot kestävät koronnostojen päätyttyä?
Helmikuun 25 peruspisteen koronnosto on jo pöydällä, ja Fedillä on myös kaksi työllisyys- ja inflaatiotietoa (01/2023, 02/2023) saatavilla maaliskuun korkokokouksessa.
Jos nämä raportit osoittavat, että työpaikkojen kasvu hidastuu edelleen (alle 300 000 uutta työpaikkaa maatalouden ulkopuolella) ja inflaatio jatkaa laskuaan, Fed todennäköisesti lopettaa koron nostamisen maaliskuun 25 peruspisteen koronnoston jälkeen, jolloin korot jäävät huippunsa noin 5 prosenttiin. .
Vuoden 2023 FOMC-kokouskalenteri
Kuitenkin välttääkseen 1970-luvun oppitunteja, jolloin korkoja ei nostettu, vaan niitä alennettiin ja sitten nostettiin uudelleen, mikä aiheutti politiikan heilahtelun, keskuspankin virkamiehet sopivat, että koronkorotusten lopettamisen jälkeen korot on pidettävä korkealla. ennen koronlaskua, kunnes inflaatio hidastuu merkittävästi.
Fedin virkamies Daley sanoi sitten, että "on järkevää pitää korot huipussaan noin 11 kuukautta".
Joten jos Fed ei nosta korkoja uudelleen maaliskuussa, näemme todennäköisesti koronlaskua jo vuoden 2024 alussa.
Kuinka kauan korkeat korot kestävät koronnostojen päättymisen jälkeen?
Tällä hetkellä Fed on alkanut asteittain hidastaa korkojen nousuvauhtia, ja koronnostovauhtia on ollut vain yksi hidastaminen vuodesta 1990 (1994-1995).
Historiallisten tietojen perusteella Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot ovat laskeneet erittäin jyrkästi 3-6 kuukautta Fedin koronnostosta alennetuilla koroilla.
Toisin sanoen: Asuntolainojen korot laskevat todennäköisesti merkittävästi tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.
Lausunto: Tämän artikkelin on muokannut AAA LENDINGS;osa materiaalista on otettu Internetistä, sivuston sijaintia ei esitetä, eikä sitä saa kopioida ilman lupaa.Markkinoilla on riskejä ja sijoittamisessa tulee olla varovainen.Tämä artikkeli ei ole henkilökohtaista sijoitusneuvontaa, eikä siinä oteta huomioon yksittäisten käyttäjien erityisiä sijoitustavoitteita, taloudellista tilannetta tai tarpeita.Käyttäjien tulee harkita, ovatko tässä esitetyt mielipiteet, mielipiteet tai johtopäätökset sopivia heidän tilanteeseensa.Sijoita vastaavasti omalla riskilläsi.
Postitusaika: 21.1.2023