Federal Reserven vuotuinen finaali – viisi tärkeää indikaattoria!
26.12.2022
Viime viikolla maailmanmarkkinoiden katseet kääntyivät jälleen keskuspankkiin – kaksipäiväisen korkokokouksen päätteeksi Fed julkistaa joulukuun rahapoliittiset päätöksensä sekä viimeisimmän neljännesvuosittaisen talousennusteensa yhteenvedon (SEP). ) ja pistekuvaaja.
Ei ole yllättävää, että Federal Reserve hidasti koronnostoaan keskiviikkona odotetusti ja nosti liittovaltion rahastokoron 50 peruspisteellä 4,25–4,5 prosenttiin.
Tämän vuoden maaliskuusta lähtien Federal Reserve on nostanut korkoja yhteensä 425 peruspistettä, ja tämä joulukuun koronnosto päätti kiristysvuoden ja oli luultavasti tärkein käännekohta nykyisessä koronnostosyklissä.
Ja mitä merkittäviä signaaleja Fed antoi tälle vuoden lopun korkonäytölle?
Miten korkoja nostetaan ensi helmikuussa?
Koronnostojen hidastuessa 50 peruspisteeseen tässä kuussa on ilmaantunut uusi jännite: "Paiskaako Fed jarruihin" taas?
Kuinka paljon Federal Reserve nostaa korkoja ensi vuoden helmikuun alussa pidettävässä korkokokouksessa?Powell vastasi tähän kysymykseen.
Ensinnäkin Powell myönsi, että edellisen jyrkän koronnoston vaikutukset "ovat edelleen viipymättä", ja toisti, että oikea lähestymistapa nyt on vähentää koronnostoa;Seuraavasta koronnostosta päätetään kuitenkin uusien tietojen sekä tuolloin rahoitus- ja taloustilanteen perusteella.
Kuten näette, Fed on virallisesti siirtynyt hitaan koronnostojen toiseen vaiheeseen, mutta myöhemmät koronnostot määräytyvät edelleen seuraamalla tarkasti inflaatiotietoja.
Kuvan luotto: CME FED Watch Tool
Kun otetaan huomioon kuluttajahintaindeksin odottamaton hidastuminen marraskuussa, markkinoiden odotukset seuraavasta 25 peruspisteen koronnostosta ovat nyt nousseet 75 prosenttiin.
Mikä on nykyisen koronnostokierroksen enimmäiskorko?
Koronnostojen nopeus ei ole tällä hetkellä enää tärkein asia Fedin neuvotteluissa;ratkaisevaa on se, kuinka korkea lopullinen korkotaso on.
Löydämme vastauksen tähän kysymykseen tämän muistiinpanon pistekaaviosta.
Dot-plot julkaistaan korkokokouksessa kunkin vuosineljänneksen lopussa.Syyskuuhun verrattuna Fed on tällä kertaa nostanut odotuksiaan ensi vuoden ohjauskorosta.
Alla olevan kaavion punareunainen alue on laajin Fedin päättäjien odotukset ensi vuoden ohjauskorosta.
Kuvan luotto: Federal Reserve
Yhteensä 19 päätöksentekijästä 10 uskoo, että korot tulisi nostaa 5–5,25 prosenttiin ensi vuonna.
Tämä tarkoittaa myös sitä, että seuraavissa kokouksissa tarvitaan kumulatiivisia 75 peruspisteen koronkorotuksia, ennen kuin korkoja voidaan keskeyttää tai laskea.
Miten Fed uskoo inflaation saavuttavan huippunsa?
Työministeriö raportoi viime tiistaina, että kuluttajahintaindeksi nousi 7,1 % marraskuussa edellisestä vuodesta, mikä on uusi alhainen vuosi, mikä tekee viiden peräkkäisen kuukauden CPI:n laskun vuodentakaisesta.
Tältä osin Powell sanoi: "Inflaatiossa on ollut "tervetullut lasku" viimeisen kahden kuukauden aikana, mutta keskuspankin on nähtävä lisää todisteita siitä, että inflaatio on laskussa;Fed kuitenkin odottaa myös inflaation laskevan jyrkästi ensi vuoden aikana.
Kuvan lähde: Carson
Historiallisesti Fedin kiristyssykli on yleensä pysähtynyt, kun korot nostetaan kuluttajahintaindeksin yläpuolelle – Fed on nyt lähempänä tätä tavoitetta.
Milloin se siirtyy koronlaskuihin?
Mitä tulee koronlaskuihin vuonna 2023, Fed ei ole tehnyt sitä selväksi.
Powell sanoi: "Vasta kun inflaatio laskee edelleen 2 prosenttiin, harkitsemme koronlaskua."
Powellin mukaan nykyisen inflaatiomyrskyn tärkein tekijä on ydinpalvelujen inflaatio.
Näihin tietoihin vaikuttavat pääasiassa nykyiset vahvat työmarkkinat ja jatkuva korkea palkkojen nousu, joka on suurin syy palveluinflaation kiihtymiseen.
Kun työmarkkinat jäähtyvät ja palkkojen kasvu vähitellen lähestyy inflaatiotavoitetta, myös kokonaisinflaatio hidastuu nopeasti.
Näemmekö laman ensi vuonna?
Viimeisimmässä neljännesvuosittaisessa talousennusteen yhteenvedossa Federal Reserve -viranomaiset nostivat jälleen odotuksiaan vuoden 2023 työttömyysasteen suhteen – työttömyysasteen mediaanin odotetaan nousevan ensi vuonna 4,6 prosenttiin nykyisestä 3,7 prosentista.
Kuvan lähde: Federal Reserve
Historiallisesti, kun työttömyys kasvaa näin, Yhdysvaltain talous vaipuu taantumaan.
Lisäksi Federal Reserve on alentanut ennustettaan vuoden 2023 talouskasvusta.
Markkinat uskovat, että tämä on vahvempi taantuman signaali, että talous on vaarassa joutua taantumaan ensi vuonna ja että Federal Reserve saattaa joutua laskemaan korkoja vuonna 2023.
Yhteenveto
Kaiken kaikkiaan Federal Reserve on hidastanut koronnostovauhtia ensimmäistä kertaa, mikä virallisesti tasoittaa tietä hitaille koronnousuille;ja CPI-tietojen asteittainen lasku vahvistaa odotuksia, että inflaatio on saavuttanut huippunsa.
Kun inflaatio edelleen heikkenee, Fed todennäköisesti lopettaa koronnoston ensi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä;se voi harkita korkojen leikkaamista viimeisellä neljänneksellä kasvavan taantuman vuoksi.
Kuvan luotto: Freddie Mac
Asuntolainojen korko on vakiintunut alimmilleen kolmen viime kuukauden aikana, ja merkittävää nousua on vaikea nähdä uudelleen, ja se todennäköisesti joutuu vähitellen shokkiin.
Lausunto: Tämän artikkelin on muokannut AAA LENDINGS;osa materiaalista on otettu Internetistä, sivuston sijaintia ei esitetä, eikä sitä saa kopioida ilman lupaa.Markkinoilla on riskejä ja sijoittamisessa tulee olla varovainen.Tämä artikkeli ei ole henkilökohtaista sijoitusneuvontaa, eikä siinä oteta huomioon yksittäisten käyttäjien erityisiä sijoitustavoitteita, taloudellista tilannetta tai tarpeita.Käyttäjien tulee harkita, ovatko tässä esitetyt mielipiteet, mielipiteet tai johtopäätökset sopivia heidän tilanteeseensa.Sijoita vastaavasti omalla riskilläsi.
Postitusaika: 26.12.2022