Miksi Prime Rate on niin tärkeä pankkien mielissä?
10.10.2022
Prime-koron alkuperä
Ennen suurta lamaa lainojen korot Yhdysvalloissa vapautettiin, ja jokainen pankki asetti oman lainakorkonsa ottaen huomioon varojen kustannukset, riskipreemiot ja muut tekijät.
Vuonna 1929 Yhdysvallat joutui suureen lamaan – kun Yhdysvaltain talous heikkeni, yrityksiä suljettiin suuria määriä ja asukkaiden tulot laskivat.
Näin markkinoille syntyi epätasapaino pääoman kysynnän ja tarjonnan välillä ja luottokelpoisten yritysten ja laadukkaan luoton saajien määrä väheni nopeasti.Pankkisektorilla oli kuitenkin pääomaylijäämää ja sen oli löydettävä sijoituspaikka.
Lainojen volyymin ylläpitämiseksi osa liikepankeista alkoi tietoisesti alentaa luottostandardeja, myös huonosti koulutettuja yrityksiä otettiin lainan kohderyhmään, pankit kilpailivat yritysasiakkaista ja jopa alkoivat tarjota korkoalennuksia.
Tuloksena oleva pankkien laskutus johti järjestämättömien saamisten merkittävään kasvuun, kun pankit, joiden pääomaketjut katkesivat, menivät konkurssiin, mikä pahensi taantumaa entisestään.
Pankkien välisen haitallisen kilpailun estämiseksi ja säästö- ja lainamarkkinoiden sääntelemiseksi Federal Reserve otti käyttöön useita toimenpiteitä, joista yksi on prime-lainakorko eli Prime Rate.
Tämä politiikka puoltaa yhden vertailukoron asettamista lainojen vähimmäiskoroksi, ja pankkien tulisi lainata tätä optimaalista lainakorkoa korkeammalla korolla markkinajärjestyksen vakauttamiseksi.
Miten ensisijainen korko lasketaan?
Loan Prime Rate (jäljempänä LPR) on korko, jonka liikepankit veloittavat lainoistaan asiakkailleen, joilla on korkein luottoluokitus – nämä luottokelpoisimmat lainanottajat ovat tyypillisesti suurimpia yrityksiä.
1930-luvulla Wall Street Journalin aloitteesta LPR laskettiin painottamalla 22-23 Yhdysvaltain 30 suurimman liikepankin noteerausta, jotka valittiin markkinoiden LPR:n määrittämissääntöjen mukaisesti ja julkaistiin säännöllisesti. Wall Street Journalin paperiversiossa, ja tämä julkaistu Prime Rate edusti markkinoiden kaikkien lainakorkojen alarajaa.
LPR-koron määrittämismekanismi kehittyi lähes kahdeksankymmenen vuoden aikana: Alun perin useimmat pankit noteerasivat Federal Funds Target Ratea (FFTR), jolloin pankeilla oli suuri vapaus säädellä korkoja.
Vuonna 1994 Federal Reserve kuitenkin sopi liikepankkien kanssa, että LPR on muodoltaan täydellinen fiksaatio liittovaltion rahastojen tavoitekorkoon kaavan ollessa Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 peruspistettä.
Tämä 300 peruspistettä on väliarvo, mikä tarkoittaa, että prime- ja Federal Funds -koron välinen ero saa vaihdella hieman 300 peruspisteen ylä- ja alapuolella.Suurimman osan vuodesta 1994 lähtien tämä ero on ollut 280–320 peruspistettä.
Vuodesta 2008 lähtien, kun pankkisektori keskittyi ja useimmat pankit olivat itse asiassa kourallisen pankkien hallinnassa, LPR:ssä listattujen pankkien määrä väheni kymmeneen, joista Wall Streetillä julkaistut LPR-korot muuttuivat prime-korkojen myötä. seitsemästä pankista on muutettu.
Tämän noteerausmekanismin käyttöönoton myötä liikepankit menettivät lähes kokonaan itsenäisyytensä prime-koron säätämisessä.
Miksi minun pitäisi välittää Prime Ratesta?
Wall Street Journalin julkaisema Prime Rate on korkojen indikaattori Yhdysvalloissa, ja sitä käyttää peruskorkona yli 70 % pankeista.
Kulutuslainojen korot rakentuvat tyypillisesti tälle prime-korolle, ja kun tämä korko muuttuu, monet kuluttajat näkevät muutoksia myös luottokorttien, autolainojen ja muiden kulutuslainojen koroissa.
Mainitsimme juuri, että prime-koron laskenta on johdettu liittovaltion rahastojen tavoitekorosta + 300 peruspistettä, ja "Federal Funds Target Rate" on Fedin "korko" tämän vuoden kukoistaviin koronnostoihin.
Sen jälkeen kun Fed nosti ohjauskorkoja kolmannen kerran syyskuussa 75 peruspisteellä, prime-korko nousi 3 %:iin 3,25 %:iin ja lisäsi 3 %:n ylimääräistä prime-korkoa, mikä on pohjimmiltaan markkinoiden nykyinen lainakoron minimi.
Kuvan lähde: https://www.freddiemac.com/pmms
Freddie Mac raportoi torstaina 30 vuoden kiinteän asuntolainakoron, joka oli keskimäärin 6,7 % – korkeampi kuin arviomme prime-korosta.
Yllä oleva laskelma antaa myös paremman käsityksen siitä, kuinka koronnoston vaikutus välittyi niin nopeasti asuntolainamarkkinoille.
Prime-koron muutoksilla on myös suorempi vaikutus joihinkin asuntolainoihin, kuten säädettäväkorkoisiin lainoihin, jotka tarkistetaan vuosittain, ja asuntolainaan (HELOC), jotka on sidottu suoraan prime-korkoon.
Koska olemme ymmärtäneet prime-koron "aiemman elämän", meidän on hyödyllisempää seurata asuntolainojen koron kehitystä, ja koska Fedin koronnostopolitiikka on käynnissä, asunnonostajien, joilla on luottoa, tulisi aloittaa hyvissä ajoin, jotta vältytään hyviltä turvaamishetkiltä. alhaisempi korko.
Lausunto: Tämän artikkelin on muokannut AAA LENDINGS;osa materiaalista on otettu Internetistä, sivuston sijaintia ei esitetä, eikä sitä saa kopioida ilman lupaa.Markkinoilla on riskejä ja sijoittamisessa tulee olla varovainen.Tämä artikkeli ei ole henkilökohtaista sijoitusneuvontaa, eikä siinä oteta huomioon yksittäisten käyttäjien erityisiä sijoitustavoitteita, taloudellista tilannetta tai tarpeita.Käyttäjien tulee harkita, ovatko tässä esitetyt mielipiteet, mielipiteet tai johtopäätökset sopivia heidän tilanteeseensa.Sijoita vastaavasti omalla riskilläsi.
Postitusaika: 11.10.2022